酒水饮料元宇宙 白酒变局，威士忌的“蓝海陷阱” (产品供销 - 家具厨卫)
信息号码: 2970082 类别: 产品供销 - 家具厨卫
酒水饮料元宇宙 白酒变局，威士忌的“蓝海陷阱” | |
据统计，8月7日至8月23日北向资金连续净流出13个交易日，并在8月11日和8月23日出现了2次今年仅有的超百亿元净流出，累计净流出接近800亿元。并且在8月11日和8月23日两天出现了2次今年仅有的超百亿元净流出。外资一直是A股市场中重要的一股资金力量。截止8月23日收盘，在过去的10个交易日中，累计流出资金最多的行业是酿酒行业，北向资金10天累计减持金额达到129.92亿，全行业第一。 而我国酒类中，白酒分量最重，一定程度上是国内消费情况的“晴雨表”。有一组有趣的数据，2016-2022年，我国白酒的产量由1358万千升下滑至671万千升，腰斩一半，但是行业整体的市场规模不降反升，由2016年的5654亿元增长至2022年的6626亿元，增长近1000亿元。 这其中主要是一线品牌的产品结构升级带动的增长，在这个过程中，一批中高端白酒品牌受益，实现了市场份额与销量的快速提升。茅台价格的持续攀升给其他同为一线或二三线白酒留下了相当大的提价空间，加上中高端白酒又没有全国一线高端名酒的产能问题，因此很容易实现量价齐升，2016年至今A股白酒板块（申万）企业总体营收从1300多亿增长至2022年的3528亿，总体实现了每年近20%的快速增长。实际上，无论是宏观经济的快速增长还是消费升级，底层逻辑都在于人口红利。 毫不夸张的说，国内前30年消费板块的高速发展离不开人口红利。然而随着我国人口红利的逐渐衰退、年龄结构的转变，白酒的中国式增长故事似乎已经接近尾声，白酒变局暗地里开始已久。 01白酒跨界 白酒厂商竞争有多激烈？除了价格卷、产能卷、销量卷，为了突破增长瓶颈，很多头部白酒厂商纷纷下场跨界布局，从文化赋能、酒旅融合等文旅概念赋能和圈层突破，到冰淇淋、奶茶这类，白酒也在寻求新的利润增长点。 其中这两年市场热度比较高的还得是“茅台冰淇淋”。 不过，无论这次跨界史对核心产品白酒的营销还是想带动新的利润增长点，总要回归业绩层面。2022年在茅台的年报中也是首次披露了冰淇淋的业绩，分业务包含在其他业务中。 其中3.27亿的收入中，包含了茅台大酒店和冰淇淋业务，公司预估冰淇淋的收入超过2亿，占比60%以上。不过，这主要归功于茅台本身自带的品牌光环和短期市场的猎奇心理，使得产品在市场热销，得到年轻消费群体的喜爱。 但有并不看好茅台将冰淇淋这类消费品作为第二业务曲线： 最核心的就是竞争壁垒，茅台酒之所以成为龙头，依赖于独特的水源和品牌，而让茅台爆发的核心在于时代和环境，品牌价值和金融属性将茅台推向“神坛”。 但是，要知道目前冰淇淋市场相关竞品种类已经相当繁多，“内卷”也同样严重，钟薛高虽然带动了高价冰淇淋的消费习惯，但从高价、天价冰淇淋的市场接受度仍然极低，消费品本就是以量取胜，厚此薄利，确实很难形成规模效应。而且目前的钟薛高，热度过后便陷入口碑崩塌和销量下滑的境地。 茅台抛弃自身的竞争壁垒，从一片红海跳入另一片红海并不是长久之计；当然以茅台冰淇淋的营收体量和毛利率也是无法成为第二业务的重要原因。 02为何选择威士忌“破冰”？ 白酒跨界，目前还没有特别成功的。不过这几年白酒厂商开始布局洋酒的确实不少，尤其是威士忌。而且不仅仅是白酒，国内市场威士忌竟然成了各大酒厂的“香饽饽”。从2019年开始就已经有多家酒企在筹划布局威士忌。 总结来看，国内白酒的变局已经发生，大家都在寻找白酒以外的增量市场，但是急功近利的资本市场绝对不会给白酒厂商布局威士忌等洋酒给出短期预期和估值溢价。个人认为，外循环应该是国产酒企的核心方向，也就是拓展海外业务，毕竟2022年A股白酒板块(申万）上市公司海外业务营收合计仅有45亿，而茅台就占了93%，可见海外业务是国内酒企的绝对短板，当然这并不容易，但是总比投资十年，赌一个百亿市场来的实在。 酒水饮料元宇宙：https://jsylyyz.com/ （免责声明：本文转载自其它媒体，转载目的在于传递更多信息，并不代表本人赞同其观点和对其真实性负责。请读者仅做参考，并请自行承担全部责任。如涉及作品内容、版权和其它问题，请联系删除。） | |
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